ÁREAS de
INVESTIGACIÓN

Hidrocarburos

| Artículos de opinión

Inversiones en el usptream hidrocarburífero de la cuenca Neuquina

Autor | Juan Francisco Fernández


Conflictos de Interes
El autor no manifiesta conflictos de interés


Palabras Claves
YPF, Total Austral, Wintershall, PAE, Petrobras, Shell, ExxonMobil, Pluspetrol, ENARSA, G&P, Chevron, Dow Chemical, shale, tight, inversiones, boom, producción petrolera, cuenca neuquina, reactivación, renacionalización, decreto 1277, equipos perforadores



23-05-2014 | En el presente informe se caracteriza la evolución de la actividad hidrocarburífera en el segmento upstream de la cuenca Neuquina y con especial interés las que fueron destinadas a incrementar la cantidad de equipos perforadores en la provincia del Neuquén entre 2012 y principios de 2014. El objetivo del mismo es identificar las principales inversiones anunciadas por las empresas y ejecutadas durante el período citado, particularmente las orientadas al desarrollo de recursos hidrocarburíferos de explotación no convencional. Asímismo observaremos la articulación de las normativas nacionales que han sido determinantes para permitir tal expansión.


Inicialmente destacaremos el incremento de la inversión y de la actividad hidrocarburífera correspondiente al segmento upstream enumerando las cantidades de equipos de torre afectados a las operaciones de perforación (drilling), terminación y reparación de pozos (workover y pulling). Tomaremos como indicador las cantidades de torres "activas" o afectadas a las operaciones de exploración y producción de hidrocarburos ya que son éstas cantidades las que demuestran el nivel de inversión de la operadoras y productoras de hidrocarburos del upstream en la cuenca Neuquina.

En los meses de Enero de 2012 y Marzo de 2014 en la cuenca Neuquina se concentraron las siguientes cantidades de equipos de torres activas o afectadas a operaciones de exploración y explotación de hidrocarburos (Tabla N° 1 y Gráfico N° 1).





Como se observa en la tabla y el gráfico precedentes, el incremento de la torres es de un 48% en general y de un 100% en drilling rigs (equipos perforadores), 27% en equipos de workover y 12% en equipos de pulling.

Los factores que han permitido este notorio aumento de la actividad y de la inversión son, entre otros, los siguientes:

- Primero, por la reactivación de YPF por medio de la nueva gestión pública iniciada el 16 de Abril de 2012 y también por el Decreto 1277/2012 del 25 de Julio de 2012: http://www.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/200000-204999/200130/norma.htm, porque considera la necesidad de crear la Comisión de Planificación y Coordinación Estratégica del Plan Nacional de Inversiones Hidrocarburíferas, la cual fue creada por Resolución 1/2012 el 8 de Agosto de 2012.

- Segundo, el Decreto N° 927/2013 del Poder Ejecutivo Nacional que establece derechos de importación extrazona para determinados bienes de capital declarados como imprescindibles para la ejecución de los planes de inversión de las empresas inscriptas en el Registro Nacional de Inversiones hidrocarburíferas: http://www.boletinoficial.gov.ar/Avisos/VerPDF.castle?f=20130717&s=01&pd=2&ph=2&sup=False. Dicho decreto permitió, entre otras importaciones de bienes de capital imprescindibles, la importación de equipos perforadores nuevos que permitieron incrementar la cantidad de pozos perforados. Además, dichos equipos son de última tecnología y fueron especialmente diseñados para la exploración de yacimientos No Convencionales. equipos del tipo Skidding Rigs y Walking Rigs.

- Tercero, el Plan Gas: Resolución 1/2013 - Créase el "Programa de Estímulo a la Inyección Excedente de Gas Natural": http://infoleg.mecon.gov.ar/infolegInternet/anexos/205000-209999/208430/norma.htm Dicha norma establece el nuevo valor del millón de BTU. Precio de la Inyección Excedente: se calcula para todas las Empresas Beneficiarias en US$ 7,5 el millón de BTU.

Estas medidas, impulsadas por el Gobierno Nacional, son las que en articulación con las empresas del sector permitieron el incremento de la actividad hidrocarburífera, no sólo en la cuenca Neuquina, sino también en el resto de las cuencas productivas del país.

Para el caso de YPF, especialmente a lo referido a exploración, desarrollo y producción No Convencional, la política de reinversión de utilidades llevada a cabo desde el inicio de la nueva gestión pública de la empresa ha permitido incorporar los equipos perforadores necesarios para desarrollar el proyecto "Shale Oil" en la concesión de explotación Loma La Lata Norte/Loma Campana, el cuál prevé un monto aproximado de inversión de US$ 16.500 millones durante los primeros quince años. Por otra parte, ésta política de reinversión le permitió también incrementar la explotación de Tight Gas en el proyecto Lajas.

Por su parte, Pan American Energy (PAE) adquirió cinco equipos perforadores de última tecnología, de los cuales uno ya se encuentra emplazado en el Yacimiento Lindero Atravesado para explorar el grupo cuyo (tight gas). Los otros cuatro equipos estarán ingresando al país en los próximos meses y tienen como destino la cuenca Golfo de San Jorge.

La compañía francesa Total Austral ha comprometido un monto de inversión de US$ 400 millones para exploración de no convencionales en áreas como Aguada Pichana y Aguada San Roque.

Shell, a través de su subsidiaria O&G Developments, ha comprometido un monto de inversión de US$ 700 millones para continuar su proyecto "Shale Oil", entre otras áreas en Sierras Blancas, dónde ha logrado importantes descubrimientos de crudo no convencional. Cabe recordar que Shell está desinvirtiendo en el esquisto norteamericano dados sus pobres resultados y está incrementada la inversión en el esquisto de la cuenca Neuquina.

Compañías como ExxonMobil, Américas Petrogas, Madalena Energy, EOG y recientemente Wintershall, en sociedad con Gas y Petróleo del Neuquén, estarán explorando el área Aguada Federal con el mismo fin: desarrollar recursos hidrocarburíferos no convencionales.

Por otra parte, YPF continúa con su plan de sumar nuevos socios inversores y entre ellos cabe destacar la compañía malaya Petronas, que ya ha firmado un memorando de entendimiento con la petrolera de bandera nacional y por lo que se ha permitido conocer la petrolera asiática está delineando un plan de exploración para el área La Amarga Chica. Dicha área es lindera a Aguada del Chañar la que ya es explotada por la empresa pública ENARSA en sociedad con Gas y Petróleo del Neuquén, dónde está próximo a comenzar la construcción de un gasoducto que permitirá sacar el gas del área en cuestión.

En los próximos meses continuarán ingresando torres perforadoras de última generación. Se estima que en el transcurso de 2014 sólo YPF ingresará al país 15 equipos perforadores nuevos para continuar con el desarrollo de sus proyectos exploratorios de Shale Oil, Shale Gas y Tight Gas. La inversión de YPF para la contratación de estos nuevos equipos perforadores es de US$ 1.200 millones.

En otro orden está la adquisición de los activos de Apache por parte de YPF mediante una inversión de US$ 800 millones. A través de esta operación, YPF sumó los activos de Estación Fernández Oro (Allen, Río Negro) productor de Tight Gas y Anticlinal Campamento, entre otras áreas que operaba la petrolera norteamericana. Esta adquisición le permitió sumar otro socio a las exploraciones no convencionales en Vaca Muerta, la compañía local Pluspetrol, en donde invirtió un monto aproximado de US$ 240 millones para explorar en sociedad con YPF una porción de Vaca Muerta.

Actualmente YPF continúa el desarrollo del área del Orejano en sociedad con Dow Chemical (del grupo Basf) produciendo Tight y Shale gas. En el orden de los recursos convencionales, YPF adquirió la porción de Petrobras en el área petrolera Puesto Hernández, situado próximo a la localidad de Rincón de los Sauces en la provincia del Neuquén; dicha compra significó una inversión de US$ 40 millones y representa el 38% del total del yacimiento mencionado.



Bibliografia
- OETEC

- La Guía Petrolera: http://www.laguiapetrolera.com.ar

- Boletín Oficial de la República Argentina:
http://www.boletinoficial.gov.ar/Avisos/VerPDF.castle?f=20130717&s=01&pd=2&ph=2&sup=False

- Agencia Nacional de Noticias Télam: http://www.telam.com.ar
Información Legislativa y Documental (Infoleg):
http://www.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/200000-204999/200130/norma.htm
http://infoleg.mecon.gov.ar/infolegInternet/anexos/205000-209999/208430/norma.htm