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Petrobras: análisis de su actividad de refinación (2007-2013)

Autor | Ignacio Sabbatella


14-03-2014 | Se analiza a continuación la actividad de refinación de la empresa brasileña Petrobras durante el período 2007-2013, específicamente su procesamiento de crudo, su participación de mercado y el factor de utilización de la capacidad instalada total y de sus dos refinerías por separado (Eliçabe y San Lorenzo), por supuesto en la República Argentina.


La brasileña Petrobras es una de las empresas más grandes del continente y su composición es mixta. Si bien su presencia en la Argentina data desde comienzos de la década del 90, fue a partir de la década del 2000 que se expandió fuertemente en el país. En 2001 se hizo del control de la refinería Dr. Ricardo Eliçabe -ubicada en la ciudad de Bahía Blanca, provincia de Buenos Aires-, además de por lo menos 700 estaciones de servicio, mediante un intercambio de activos con Repsol YPF. A su vez, en 2002 adquirió los activos de Pecom Energía S.A, la petrolera del empresario argentino Gregorio Pérez Companc, que hasta entonces era la segunda productora de crudo y la quinta de gas, además de ser la propietaria de la refinería San Lorenzo -situada en la provincia de Santa Fe- y de poseer el 28,5% de las acciones de Refinor, propietaria de la refinería de Campo Durán, ubicada en la provincia de Salta. En 2005 adquirió el control total de Petrolera Santa Fe, filial argentina de Devon Energy Corporation, la cual ocupaba hasta ese entonces el octavo lugar en el ranking de extracción de gas natural.

Petrobras Argentina, área downstream
La planta Eliçabe tiene una capacidad de procesamiento de crudo de 4.850 m3/diarios, mientras que la planta de San Lorenzo amplió un 33% su capacidad instalada en octubre de 2006, pasando de 6.000 a 8.000 m3/diarios, después de que Petrobras efectuara un revamping de la misma.
Sin embargo, las ingentes inversiones que requiere la explotación de los megacampos de Presal en el offshore brasileño llevaron a Petrobras a desprenderse de parte de sus activos internacionales. En lo que respecta al mercado argentino, en mayo de 2011 traspasó a Oil Combustibles S.A. la refinería de San Lorenzo; la unidad fluvial y la red de comercialización de combustibles compuesta por 345 puntos de venta y clientes asociados, vinculados a esa refinería. Por lo tanto, analizaremos el período 2007-2013 teniendo en cuenta que Petrobras contaba con una capacidad total de refinación de 12.850 m3/diarios de petróleo entre 2007 y mayo de 2011 y, posteriormente, una capacidad de 4.850 m3/diarios.

En 2007 obtuvo su mayor participación de mercado (12,7%) al procesar 4.395.604 m3, utilizando el 93,7% de su capacidad instalada. A partir de allí siguió una curva declinante: en 2008 redujo un 4,7% su actividad y en 2009 se retrotrajo un 28,1% respecto al año anterior. De manera que ese año procesó 3.012.360 m3, utilizando solo el 64,2% de su capacidad instalada y obteniendo una cuota de mercado del 9,9%.

En 2010 volvió a incrementar un 10,1% su actividad pero llegando solo al 70,7% de su capacidad instalada. En 2011, año del traspaso de la refinería San Lorenzo, llegó al 76,8% de utilización de su capacidad si se contabilizan los cuatro primeros meses del año en los que operó esa planta.

En 2012 y 2013, alcanzó el 94,2% de la capacidad instalada de la refinería Eliçabe pero con una cuota de mercado que se redujo al 5,5% (ver Gráfico 1). Mantiene la cuarta posición en procesamiento de crudo, detrás de YPF, Shell y Esso, pero con una distancia mínima respecto al quinto productor, precisamente Oil Combustibles que tiene una participación del 5,2%.



Un análisis más detallado de la producción de cada refinería por separado, da cuenta que la de San Lorenzo tuvo la peor performance. La planta Eliçabe tuvo una variación interanual negativa únicamente en 2009, cuando se redujo un 18,5% respecto a 2008, procesando 1.380.945 m3 con una utilización de la capacidad instalada del 78%. En 2010 y 2011 la variación interanual fue positiva pero con un procesamiento muy por debajo del resto del período. En 2013 registró un mínimo retroceso interanual del 0,2% (ver Grafico 2).


Por su parte, la planta de San Lorenzo alcanzó una utilización máxima del 93% de su capacidad instalada en 2007 para caer un 8% al año siguiente. Pero en 2009 el desempeño fue peor: la caída interanual fue del 34,7%, utilizando solo el 55,9% de su capacidad. En 2010 incrementó la producción un 16,5% pero en los primeros cuatro meses de 2011 volvió a retroceder un 5,3% antes de traspasar su control a Oil (ver Gráfico 3).



En definitiva, los datos aquí analizados evidencian una importante capacidad instalada que Petrobras dejó ociosa, cuyas consecuencias serán examinadas próximamente.